مسار تخزين الطاقة يقع في فخ الرخاء الزائف

أسعار الليثيوم المرتفعة تأتي بنتائج عكسية

يعود انخفاض ربحية قطاع موصلات تخزين الطاقة بشكل رئيسي إلى ارتفاع أسعار المواد الخام للبطاريات، والذي استمر منذ العام الماضي. فبالإضافة إلى الضغط على شركات موصلات تخزين البطاريات من حيث التكلفة، أدى ذلك أيضًا إلى سلسلة من ردود الفعل السلبية المتسلسلة، مثل ارتفاع أسعار المشاريع الفائزة، وتأخير بناء المشاريع.

حاليًا، يتراوح نطاق الأسعار السائد في السوق المحلية لكربونات الليثيوم المستخدمة في البطاريات بين 514,000 و520,000 يوان للطن، بزيادة قدرها 95% هذا العام، وبزيادة سنوية تجاوزت 500%. ونتيجةً لذلك، ارتفع متوسط سعر مواد فوسفات حديد الليثيوم من 40,000 يوان/طن إلى 162,000 يوان/طن، بزيادة قدرها 305%، من بداية عام 2021 إلى مارس 2022.

يتكون نظام موصل التخزين الكهروكيميائي الكامل بشكل عام من وحدات البطارية ومحولات تخزين الطاقة (PCS) وأنظمة إدارة البطارية (BMS) وأنظمة إدارة الطاقة (EMS)، حيث تمثل تكلفة وحدات البطارية 50٪ -60٪ منها.

لذلك، فإن سلسلة "كربونات الليثيوم - مادة القطب الموجب - خلية بطارية تخزين الطاقة - معدات تخزين الطاقة" تؤثر على الجسم بأكمله، مما يؤثر على الاقتصاد الكلي والقدرة التنافسية لمشروع موصل تخزين الطاقة ، ويجعل أيضًا شركات تخزين الطاقة في المنتصف تعاني.

ومن الواضح أن شركات موصلات تخزين البطاريات ذات القدرة على إنتاج بطاريات الليثيوم، مثل CATL وPayne Technology وPenghui Energy وNarada Power، تتأثر بشكل مباشر بارتفاع أسعار المواد الخام الأولية، كما انخفضت هوامش الربح الإجمالية لديها بشكل عام في العام الماضي.

شركات تكامل الأنظمة التي لا تمتلك طاقة إنتاجية لبطاريات الليثيوم، مثل Sungrow Power Supply وKehua Data وTrina Solar، أكثر سلبية. ونظرًا لاعتماد المكونات الرئيسية على المشتريات، فإن هامش الربح الإجمالي للشركة نفسها ليس مرتفعًا، ولكن من جهة، عليها التعامل مع ارتفاع أسعار شركات بطاريات الليثيوم في المنبع، ومن جهة أخرى، عليها التعامل مع احتياجات خفض التكاليف لشركات الطاقة الجديدة في المصب، مما يُثقل كاهل كلا الطرفين.

من الأمثلة النموذجية على ذلك شركة ترينا سولار، التي استمرت أعمالها في مجال موصلات التخزين في تسجيل خسائر خلال الربع الأول من هذا العام. وفي اجتماع تبادل المستثمرين في 9 مايو، صرّح ممثل الشركة قائلاً: "ارتفعت أسعار المواد الخام (لتخزين الطاقة) بشكل ملحوظ، من أكثر من 30,000 إلى ما يقرب من 500,000، ولم ترتفع أسعار المنتجات النهائية بنفس القدر الذي ارتفعت به أسعار المواد الخام". لذلك، "في الوقت الحالي، لا يزال الضغط على تخزين الطاقة على مدار العام كبيرًا نسبيًا".

وقال سونغرو أيضًا في بورصة المستثمرين إنه "في الظروف العادية (يجب أن يكون هامش الربح الإجمالي لأعمال تخزين الطاقة) حوالي 20٪، وقد يكون هناك بعض الضغوط هذا العام لأن سعر خلايا البطاريات ارتفع بسرعة كبيرة".

في هذا السياق، غالبًا ما تزيد شركات موصلات تخزين الطاقة إيراداتها دون أرباحها، ويصعب على نمو الأرباح مواكبة نمو الإيرادات. فإما أن تحافظ على حصتها السوقية وتتنازل عن جزء من أرباحها، أو تحافظ على حصتها السوقية وتتنازل عن جزء منها، مما يؤثر إلى حد ما على توقعات سوق رأس المال ومستوى تقييم نمو أدائها.

تجدر الإشارة إلى أن موصل تخزين البطارية الجديد يُقسّم إلى تطبيقات متعددة، منها تطبيقات الطاقة، وتطبيقات الشبكة، وتطبيقات المستخدمين. وتختلف نماذج الأعمال باختلاف التطبيقات، كما تختلف الربحية باختلاف بيئات السوق في الصين وخارجها.

يمتلك ممثلو الشركات المحلية، مثل شركة باين تكنولوجي، أعمالًا خارجية تُمثل أكثر من 80%، ويتركز نشاطهم في مجال موصلات التخزين المنزلية. لذلك، على الرغم من انخفاض هامشي الربح الإجمالي والصافي، إلا أنهما لا يزالان أعلى من هامشي الشركات ذات الحصة السوقية المحلية الكبيرة، مثل كاتل وسنغرو باور سبلاي.